Physikalisch Öl Handelsstrategien

Commodity-Markt-Modellierung und physikalischen Trading-Strategien Modity-Markt-Modellierung und physischen Trading-Strategien. Siehe Paul D Sclavounos. Department Massachusetts Institute of Technology Dept of Mechanical Engineering. Publisher Massachusetts Institute of Technology. Date Issue 2010.Investition und operative Entscheidungen mit Rohstoffen werden auf der Grundlage der Forward-Preise dieser Rohstoffe Diese Preise sind volatil, und ein Modell ihrer Evolution muss ihre Volatilität und Korrelations-Term-Struktur korrekt berücksichtigen. Ein Zwei-Faktor-Modell der Vorwärtskurve wird vorgeschlagen und auf das Rohöl, die Schifffahrt, das Erdgas und kalibriert Heizölmärkte Die theoretischen Eigenschaften dieses Modells werden erforscht, wobei der Fokus auf seine Zerlegung in unabhängige Faktoren, die das Niveau und die Steigung der Vorwärtskurve beeinflussen. Das Zwei-Faktor-Modell wird dann auf zwei Probleme mit Rohstoffpreisen angewendet. Ein ungefährer analytischer Ausdruck für die Preise Der asiatischen Optionen abgeleitet und angezeigt wird O die Marktpreise der Versandoptionen erklären Der Floating-Storage-Handel, der Ende 2008 auf dem Ölmarkt erschien, wird als optimales Stoppproblem dargestellt. Mit dem Zwei-Faktor-Modell der Vorwärtskurve wird der Wert der Lagerung von Rohöl abgeleitet und Historisch analysiert Der entwickelte analytische Rahmen für den physischen Rohstoffhandel ermöglicht die Berechnung der erwarteten Gewinne, der damit verbundenen Risiken und der Exposition gegenüber den großen Risikofaktoren. Dies ermöglicht es den Marktteilnehmern, diese physischen Handlungen im Voraus zu analysieren, eine Entscheidungsregel zu schaffen Wenn sie die Ladung zu verkaufen, und ermöglicht es ihnen, ihre Exposition gegenüber der Vorwärtskurve korrekt zu sichern. Thesis SM --Massachusetts Institute of Technology, Dept of Mechanical Engineering, 2010 Kataloge von Studenten eingereicht PDF-Version der Arbeit Inklusive bibliographischen Referenzen p 114-116.Keywords Mechanical Engineering. Physical Oil Trading Grundlagen Teil 1 von 2. Rang Orangutan. Sales Trading - Andere - Director. Ich habe gesehen Ein paar Beiträge auf dem Commodities Trading Forum fragen, wie Petroleum Handel ist festgesetzt, abgesichert, etc Ich war ziemlich hoch oben in Risk Management für eine große Handelsgesellschaft in Houston für ein paar Jahre und bin jetzt läuft ein Hedge-Buch bei einer kleineren Firma, So dachte ich, dass ich in der Lage sein werde, etwas Wissen zu vermitteln, das nicht ausgebrannt wurde, sondern näherte sich der Familie. Mein Fokus war vor allem auf Benzin, also das ist in erster Linie das, was ich besprechen werde. Allerdings habe ich auch etwas Jet-Treibstoff, Naphtha, Und LPGs Es gibt eine Abweichung zwischen diesen Produkten im Vergleich zu Rohöl, Bunker Treibstoff und auf der ganzen Linie, aber die Konzepte übersetzen zum größten Teil Vieles ist einfacher zu verstehen mit Back-of-the-Hüllkurve, aber ich Ll tue mein Bestes, um den Punkt über verbal zu bekommen. Die zwei Haupthandelsmethoden sind Arbitrage, die risikofreien Profit erhalten, indem sie Produkt von einem Platz zum anderen bewegen und Grundhandel häufig eine Wette, die Preise in einer bestimmten Region steigen oder fallen schneller als ein anderer Region Zum größten Teil Mit diesen spezifischen Rohstoffen werden die Geschäfte mit fünf Dingen im Auge gemacht Publikation, Incoterm, Timeframe, Produkt und Preisdifferenz Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung von einigen Begriffen, zusammen mit einigen Beispielen für die Uneingeweihten. Publikationen - Es gibt vier primäre Publikationen verwendet Platts , Argus, OPIS und NYMEX Platts, Argus und OPIS sind Fachzeitschriften, die Preise und Basisdifferenzen melden. OPIS und Argus beide haben ihre Siedlungen auf der Grundlage der 2 30pm NYMEX schließen Platts hat ein Fenster bei 3 15, dass ihre Siedlungen basieren auf Die Publikationen werden auch Marktberichte ausmachen, die mündlich das, was auf dem Markt passiert, an einem bestimmten Tag NYMEX verwendet wird, wird meistens nur für die Abrechnungsnummern verwendet, wenn der Markt schließt. Zeitrahmen - Die Zeitrahmen unterscheiden sich erheblich auf der Region und dem Transportmodus Wenn Sie handeln auf der Grundlage von Kolonialpipeline im Golf, gibt es sechs Zyklen pro Monat New York Harbour in der Regel auf drei Zyklen pro Monat, die die 1.-10., 11 sind Th-20th und der 21. bis zum Ende des Monats auch bekannt als die Anys Wenn Sie verhandeln Cargos, können diese auf jeder ausgehandelten Lieferfrist basieren Normalerweise, wenn Lieferzeiten sind weiter in die Zukunft, können Sie verhandeln breitere Lieferzeiten. Incoterms - Dies sind vordefinierte Begriffe, die es den Händlern erlauben, schnell zu entschlüsseln, wenn Titelübertragungen, welche Volumen zu lesen, und wer ist verantwortlich für die Zahlung von Kosten im Zusammenhang mit dem Transport von Waren Im Folgenden ist eine Liste der fünf, die ich am häufigsten gesehen habe. FOB - Free On Board - Käufer nimmt den Ursprung an und übernimmt alle Kosten nach diesem Punkt. Volumen wird am Ursprung gemessen CIF - Kosten der Versicherung und Fracht - Der Preis, den der Käufer zahlt, beinhaltet Versicherung und Fracht. Das Volumen wird am Ursprung gemessen. Der Käufer übernimmt die Verantwortung für - Transit Produktverluste CIFOutturn - Dies ist ein leicht bastardisierter Begriff, aber bedeutet, dass der Preis, den der Käufer zahlt, beinhaltet Versicherung und Fracht. Das Volumen wird bei Entlastung gemessen, so dass Der Käufer übernimmt keine Haftung für Transitverluste, unter anderem DDU - Gelieferter Zoll nicht bezahlt - Der Verkäufer deckt alle Fracht und Kosten ab, mit Ausnahme des Dollarbeitsvolumens wird bei der Entladung gemessen DDP - Gelieferter Zolltarif - Der Verkäufer deckt alle Fracht und Kosten einschließlich der Abgaben ab Das Volumen wird bei der Entladung gemessen. Produkt - Dies ist nur eine Aussage über die Spezifikationen des Produkts Manchmal wird es in eine fungible Klasse von Kraftstoff passen, manchmal wird es ein Blendstock, das schwieriger zu Wert ist. Preis Differential - Viele Pipeline Händler sind eigentlich Basis-Trader Dies bedeutet, dass anstatt sich Sorgen um die NYMEX Crude oder RBOB Zitat nach oben oder unten, haben sie einen Blick auf die Preise relativ zu den NYMEX für einen bestimmten Teil des Landes Zum Beispiel, sagen wir, dass ein Händler hat gelernt, dass die Tesoro Raffinerie in Wilmington, CA wird für ungeplante Wartung gehen Der Händler könnte dies als eine große Versorgung Störung in Westküste Benzin Der Händler hat ein paar Optionen, wie man seine mon Ey wo sein Mund ist. Die erste Option ist, um flachen Preis zu handeln Dies bedeutet, er würde völlig kaufen einige Menge von Los Angeles CARBOB California-Grade-Benzin, während die Position ungesichert Während dieser Handel konnte noch sehr gut funktionieren, hat er flach genommen Preisrisiko, das in vielerlei Hinsicht als unerwünscht angesehen wird Aus meiner Erfahrung werden nur sehr wenige Positionen auf diese Weise eingegeben, es sei denn, Sie arbeiten für einen Convenience-Store oder etwas Ähnliches Kleine Unter Ihren Risiken ist hier, dass die NYMEX Futures tauchen und den ganzen Markt bringen können Mit ihm Es ist eine ziemlich volatile Art und Weise zu gehen über Ihr Geschäft. Buy 25.000bbl März CARBOB Benzin FOB Los Angeles 3 20 Verkaufen 25.000bbl März CARBOB Benzin FOB Los Angeles 3 21 Ergebnis Gewinn von 10.500 25.000bbl 42 gal bbl 0 01 Gewinn vor den damit verbundenen Kosten Wie die Zahlung von Broker-Provisionen Dies könnte sehr leicht den anderen Weg gehen und lassen Sie sich eine erhebliche Menge an Geld. Der nächste Schritt von dort wäre, um die Basis zu handeln Während der Einleitung Eine lange Position in körperlichem Benzin, würde der Trader einen Futures-Kontrakt für jeden 1.000 Barrel physischen Produkt verkaufen, den sie kaufen, oder umgekehrt. Die Futures würden einen Monat weiter in der Zukunft verkauft werden, als der Monat, in dem er die Lieferung annahm Langfristige Zukunft Zum Beispiel würden Sie kaufen 25.000 Barrel März CARBOB und verkaufen 25 April RBOB Futures auf dem Merc Viele Broker werden dies für Sie als EFP Exchange Futures für Physical tun und Sie haben t müssen tatsächlich gehen und verkaufen die Futures, Aber sie würden einfach als Teil des Handels kommen und müssen einen Preis von Ihrem Clearing-Broker gesetzt haben Wenn Sie auf diese Weise handeln, müssen Sie sich wirklich nicht um Merc-Richtung kümmern, denn es ist ausgeglichen Sie kümmern sich nur um Ihre Region s Preis relativ Auf die Merc. Buy 25.000bbl März CARBOB Benzin FOB Los Angeles 3 20 Verkaufen 25. April RBOB Futures 3 15.Sell 25.000bbl März CARBOB Benzin FOB Los Angeles 3 21 Kaufen 25 April RBOB Futures 3 10.Result Profit von 63.000 vor den damit verbundenen Kosten 10.500 auf die physischen und 52.500 auf die Futures, weil Sie Recht über den LA-Markt waren relativ stärker als der Futures-Markt. Der dritte Weg wäre, um die Arb Trader würde aussehen, um Produkt aus einem anderen Teil der Welt zu kaufen und bringen, dass Produkt an die Westküste In diesem Szenario würden Sie wahrscheinlich versuchen, eine südkoreanische oder japanische Ladung zu kaufen, um in den USA im folgenden Monat gebracht zu werden. Wenn die Spezifikationen zusammenpassen, könnten Sie einfach CARBOB einen Monat weiter verkaufen und in Ihrem P verriegeln L. Arbitrage kann viel komplexer als die Pipeline Handel Ich werde mehr über grundlegende Arbitrage und Sperren in Differentiale bei der Verwendung von mehreren Preismechanismen in der nächsten Post Hoffentlich ist dies hilfreich, als ein erster Blick in die physischen Märkte. Physical Oil Trading Basics Teil 2 von 2 Ursprünglich erschienen 03 17 2013. Nach Teil 1 letzte Woche bin ich ziemlich zufrieden mit dem Feedback, das ich erhalten habe, sowohl von Kommentaren als auch von PMs Wenn du noch nicht Teil 1 gelesen hast, schau es dir an, ich denke ich Ast Woche gab eine ziemlich gute Grundierung auf die Grundlagen des physischen Handels und Hedging Diese Woche s Zusammenfassung wird ein bisschen mehr technisch und komplex sein, aber ich glaube, es kann ziemlich leicht mit den richtigen Beispielen gelernt habe ich didn t wirklich jemand lehren Ich das, weil die Person, die ich genommen habe, schon auf einen neuen Schreibtisch gezogen war, also hoffe ich, dass dies jedem von euch helfen wird, in die physikalische Handelswelt zu gehen. Nach dem Betrachten des flachen Preises und des Basishandels der vergangenen Woche wird dieser Beitrag konzentriert Auf Formel Preisgestaltung und Arbitrage Ein paar verschiedene Produkte und Modi des Transportes neigen dazu, auf diese Weise Preis, aber IMO die besten Beispiele neigen dazu, diejenigen, die auf große Ladungen zu sehen, die ohne weitere umsichtig sind, lassen Sie sich in sie zu bekommen. Sie skizziert in Teil 1, Preisgestaltung kann in einer Reihe von Möglichkeiten ausgehandelt werden Eine dieser Möglichkeiten wäre, eine Wrap-Version der Formel Preisgestaltung zu tun Die Wrap bedeutet, dass die Preisgestaltung auf einige Anzahl von Tagen um ein bestimmtes Preisveranstaltung Ereignis Eines der häufiger Versionen basieren wird Von diesem wäre, um eine Ladung auf der Grundlage der Platts Preis drei Tage um die Bill of Lading Kurzschrift 3 BL oder drei Tage um Abschluss der Entlastung 3 COD auf einer grundlegenden Ebene, das heißt, Sie haben keinen tatsächlichen Preis für Ihr Produkt bis zum Preis Diese drei Tage sind abgeschlossen Ihr Kauf - oder Verkaufspreis basiert vollständig auf den Platts-Siedlungen dieser drei Tage Don t lassen Sie die Platts Namen verwirren Sie Es ist nur ein Abrechnungspreis wie jeder Vorrat oder Zukunft. Das Arbitrage-Szenario von Teil 1 war für Kauf einer Ladung aus Südkorea und Verkauf in die Westküste US Wir werden dies weiter unten untersuchen, um wirklich in die Mechanik zu graben, wie Sie einen Deal wie folgt ausführen. Danach werde ich noch ein Beispiel geben, um es noch einen Schritt weiter zu nehmen Denken Sie darüber nach, der größte Faktor, den Sie sich merken müssen, ist, dass, sobald das Produkt verkauft wird, Sie wollen flach in beiden Ihre Futures und Ihre physischen Trades, was bedeutet, dass alle Käufe wurden bis zu einer gleichwertigen Anzahl von Sal Es. Example 1 Korea nach US - Lass uns das Szenario aus der vergangenen Woche wiederholen, dass es Raffinerien gibt, die in Los Angeles hinuntergehen, entweder für Turnaround oder unerwartete Wartung. Als Ergebnis davon denkst du, dass der LA-Markt durch das Dach schießen wird Und du möchtest ein bisschen Prämien-Exposure einnehmen Um die runden Zahlen zu nennen, sage ich, dass du einverstanden warst, 300.000 Barrel März Benzin auf EFP zu einem FOB-Preis von NYMEX April RBOB 5 Cent pro Gallone zu kaufen, weniger weniger windig Zu sagen, dies wäre 300mb im April RB 5cpg Ihre erste Handel würde so etwas aussehen. Buy 300mb März Benzin 3 0500 gal Verkaufen 300mb April RBOB 3 0000 gal die tatsächlichen Preise don t Angelegenheit, solange die 5 Cent Differenz bleibt. Jetzt Sie Wissen genau, was Ihr Kaufdifferential sein wird Wenn Sie an einen Verkauf denken, haben Sie eine Reihe von Optionen, die Sie auf EFP Exchange Futures für Physical verkaufen können, verkaufen Sie auf einer Publikation wie Platts, oder rollen Sie einfach mit ihm und nehmen Sie an, dass Sie eine bessere bekommen können Preis später Da Sie glauben, dass der Markt auf dem Weg ist, werden Sie definitiv wählen, nicht auf EFP jetzt zu verkaufen, weil das schneidet Ihren Aufstieg Warten, bis später für ein langweiliges Beispiel machen würde, also lassen Sie uns sagen, dass Sie wählen, um auf der Grundlage eines Platts Preis zu verkaufen Haben wir diskutiert, wenn ein Deal auf einer Publikation durchgeführt wird, wird es in der Regel auf dem Durchschnitt von ein paar Tagen Preisgestaltung um ein Ereignis basiert, oft die Bill of Lading Datum an einem Ladeort und die Fertigstellung der Entlassung Datum bei einer Entladung Ort Die Frage von dort ist, wie Sie das hedge und das Risiko zu verwalten Nun, wir wissen, dass wir effektiv kurz 300 Verträge von April RBOB bereits, so dass Sie deutlich suchen, um zurück zu kaufen April RBOB bei der Entlassung Für die Einfachheit s sake, let S sagen, dass Sie verkauft basiert auf Platts LA CARBOB s Zitat 3 Tage um Abschluss der Entlassung ohne Differential In einem solchen Szenario wird Ihr Betriebsteam sehr wichtig sein, denn um ordnungsgemäß abzusichern, müssen Sie genau zu messen Welcher Tagentladung abgeschlossen ist Wenn Ihr Fracht am Mittwoch die Entlassung abschließt, wird Ihr Preis auf den Durchschnitt von Dienstag, Mittwoch und Donnerstag basieren. Als solches basiert Ihr Exposure auf den Abrechnungspreisen an diesen Tagen und das sind die Tage, die Sie wollen Zu hecken Mit einer 300.000bbl Ladung, sind Sie effektiv verkaufen 100.000bbl von physischen Produkt jeden Tag Um zu hecken, würden Sie einfach kaufen 100 April RBOB Verträge bei der Abrechnung jeder dieser Tage Generell gesprochen, solange dieser Unterschied zwischen dem Platts Verkauf und die RBOB Kauf ist hoch genug, um die 5cpg Prämie bezahlt am Ursprung und die Kosten der Fracht einschließlich Demurrage und Produkt verloren in-Transit, Sie werden Geld verdienen Hier ist, wie das funktionieren würde. Sell 300mb Physical Platts LA Carbob, 3 um Bill of Lading - Zum Beispiel, lassen Sie s davon ausgehen, dieser Durchschnitt ist 2 9500 Kaufen 100mb April RBOB Dienstag um 2 8500 Kaufen 100mb April RBOB Mittwoch um 2 8000 Kaufen 100mb April RBOB Donnerstag um 2 7500.Im Durchschnitt hier sind Sie verkaufen 300mb ph Ysical bei 2 95 und Kauf von 300 Futures-Kontrakte bei 2 80, für eine Differenz von 15cpg Sie haben jetzt komplett Ihre Positionen abgeflacht und verwaltet Ihr Risiko richtig Lassen Sie uns einen Blick auf die Ergebnisse Ich ll spalte sie in physische und Futures, so dass Sie Kann sehen, warum die Vermeidung von flachen Preis Exposition ist so wichtig. Buy 300mb physischen bei 3 0500 Verkaufen 300mb physischen bei 2 9500 - Dies ist ein Verlust von 10 Cent pro Gallone oder 1.260.000.Sell 300 April RB Verträge 3 0000 Kaufen Sie 300 April RB Kontrakte Durchschnitt 2 8000 - Dies ist ein Gewinn von 2.520.000.Zu diesem Punkt haben Sie insgesamt 1 26 Millionen vor Kosten gemacht Solange Ihre Fracht, Demurrage und andere Nebenkosten insgesamt weniger als diese Menge, haben Sie einen profitablen Handel gemacht Wie Sie sehen können, würde die flache Preis-Exposition Sie über eine Million Dollar in diesem Szenario verloren haben Der Grund für die flachen Preis fallen könnte eine beliebige Anzahl von Dingen Vielleicht hat New York Harbor eine Tonne Produkt kommen in Vielleicht die Wirtschaft als Ganzes Geschwächt Alles was zählt Zu Ihnen, als Händler, ist, dass LA im Vergleich zu den NYMEX Preis gestärkt. Jetzt haben wir einen Blick auf ein ziemlich zahles Beispiel, können wir einen Schritt weiter gehen und Blick auf verschiedene Basis auf den gleichen Handel In Arbitrage-Szenarien vor allem, Sie können nicht in der Lage zu kaufen und zu verkaufen, basierend auf dem gleichen Index. Example 2 - Lassen Sie uns sagen, Sie wissen, jemand, der 50.000 Barrel ein Blendstock kaufen will, die ihnen erlauben, eine In-Tank-Mischung zu vervollständigen Sie wollen, dass Sie als handeln Ein Mittelmann und finden sie diese Mischung Diese sind oft schwer zu schätzen, aber Sie wissen, was sie re bieten und entscheiden, herauszufinden, ob Sie einen Deal machen können Sie finden ein Blendstock, das funktioniert auf EFP bei NYMEX WTI 5 pro Barrel angeboten DELIVERED in Tank in Los Angeles Wie nett von ihnen Allerdings ist Ihr Kontakt, der in der Notwendigkeit der Blendstock ist Bieten auf EFP auf der Grundlage eines Preises von April RBOB minus 10 Cent pro Gallone Angenommen, dass RBOB Futures sind derzeit bei 3 00 Gallone und WTI ist Bei 100 bbl. Wie können Sie Ihr Risiko richtig zu verwalten und zu sperren i N der Profit, den ich denke, der einfachste Weg, um weiter zu betrachten Sperren in Gewinnen ist zu sehen, was Ihre Position aussehen wird nach dem Deal ohne Sperren Dann können Sie rückwärts arbeiten, um herauszufinden, was Sie tun müssen, wie Sie das Geschäft hier eingeben Ist, was wir so weit wissen. Buy 50mb Blendstock bei 105 pro Barrel 100 WTI 5 Diff Sell 50mb Blendstock bei 2 90 pro Gallone, was 121 80 pro Barrel 3 00 RBOB - 0 10 Diff 42 gal bbl. Sell 50 WTI bei 100 Buy 50 RBOB um 3:00 Uhr. Von der Betrachtung deiner endgültigen Position, weißt du jetzt, dass du kurz 50 Verträge von WTI und lange 50 Verträge von RBOB verlassen hast. Um deine Position zu schließen, musst du einfach diese Positionen schließen. Da du weißt, dass du bist Sitzen in einer rentablen Position, würden Sie verkaufen 50 RBOB Verträge und kaufen 50 WTI Verträge genannt Verkauf der RBOB Crack Sobald Sie die Durchführung dieser Futures-Kontrakte abgeschlossen haben, haben Sie Ihren Gewinn abgeschlossen Dies ist die Definition von risikofreien Gewinn Es kann nur ein Paar Schritte, um dich zu w zu bekommen Hier wünschen Sie es, aber wenn es einfach wäre, würde jeder es tun. In der Praxis können Sie eine Reihe von verschiedenen Publikationen und Produkten sehen, aber wenn Sie einfach rückwärts von Ihrer endgültigen Position arbeiten, werden Sie immer wissen, wie zu sperren - In einem profitablen Handel Isn t Arbitrage great. Physical Oil Trading - Jones Act und Exporte Ursprünglich geschrieben 02 04 2014.Es scheinen ein paar Leute interessant im Ölhandel, aber es neigt dazu, unter dem Radar in Bezug auf die Menge an Informationen zu fliegen Verfügbar für WSO-Affen Ein bisschen zurück, schrieb ich ein paar Beiträge über die Grundlagen des physischen Ölhandels für diejenigen, die sie gerne ausprobieren möchten, sie sind HIER und HIER Einer der Aspekte des physischen Handels, die oft übersehen oder missverstanden werden Ist die Rolle der Wasser-Verschiffung Da diese Vorschriften wurden einige Presse vor kurzem, dachte ich, würde ich helfen, einige Einblick für diejenigen, die interessiert sind Wenn Sie auf die Vereinigten Staaten, gibt es zwei Regulierungsstücke, die ganz haben Eine beträchtliche Wirkung auf die Logistik und die Preise Einer wird typischerweise als Jones Act bezeichnet, aber sein offizieller Name ist das Merchant Marine Act von 1920 Das andere habe ich noch nie gehört, als alles andere als das Crude Export Ban. Generisch gesprochen, das Jones Act Regelt den Wasserverkehr zwischen den US-Häfen und innerhalb der US-Gewässer. Insbesondere heißt es, dass nur ein Schiff mit einer US-Flagge Fracht tragen kann, wenn sowohl der Ursprung als auch das Ziel innerhalb der Vereinigten Staaten sind. Da einige Fahrten mehrere Stationen haben, gibt es ein paar Grundregeln Um zu leben von US-Ursprung nach US-Destination - Jones Act gilt Das Schiff muss ein US-Flag - US Ursprung zu Foreign Destination - Jones Act nicht gelten und ausländische Flaggenschiffe sind akzeptabel Mehrere Herkunftshäfen in den USA sind akzeptabel - Foreign Origin Nach US-Destination - Jones Act nicht zutreffend und ausländische Flaggenschiffe sind akzeptabel Mehrere Zielhäfen innerhalb der USA sind akzeptabel. Jetzt haben wir die allgemeinen Regeln hinter dem Jones betrachtet Act, können wir die Auswirkungen dieser Regeln betrachten. Zuerst müssen wir, um als US-Flaggenschiff zu qualifizieren, die Besatzung und der Besitzer US-Bürger sein, und das Schiff muss in den Vereinigten Staaten gebaut werden. Wie Sie vielleicht erraten haben, haben die USA markiert Schiffe neigen dazu, deutlich teurer zu chartern als ausländische Schiffe wegen der erhöhten Arbeits-und Herstellungskosten Die USA hat auch eine der ältesten Tanker-Flotten in der ganzen Welt, wohl wegen dieser Herstellungskosten Seit dem Beginn des neuen Jahrtausends, die Zahl Von Jones Act-fähigen Schiffen ist von 110 auf knapp 40 gesunken. Die offensichtlichsten Markt, dass diese Regulierung schmerzt ist die Ostküste Die Golfküste hat die meisten Raffinerie Kapazität einer Region in der Welt, aber wir sind sehr abhängig von Pipeline Versand Und Importe, um raffinierte Produkte aus dem Golf nach Ostküste zu bekommen Besonders wenn die Pipelines entweder Probleme haben oder wenn der New Yorker Hafen auf Kraftstoff niedrig ist, müssen Handelsunternehmen die zusätzlichen Kosten von Jones A übernehmen Ct-Schiffe, von denen die meisten letztlich an den Verbraucher weitergegeben werden. Neben der Unfähigkeit, die Arbitrage-Chancen in den USA zu nutzen, schafft das Jones-Gesetz Arbitrage-Möglichkeiten für Nicht-U S-Raffinerien und Terminalbetreiber. Im Norden hat Irving Oil Eine kanadische Raffinerie, die sich nur etwa 50 Meilen von der US-Grenze entfernt hat, aber es hat die Möglichkeit, ausländische Flaggenschiffe zu einem Rabatt zu buchen, der in den Nordosten der Vereinigten Staaten fährt. Von Süden an gibt es Terminals, die strategisch auf Inseln abseits der US-Böden platziert sind Handeln als Export-Terminals in die Vereinigten Staaten für den gleichen Grund. Wenn das Jones-Gesetz aufgehoben werden sollte, würde die US-Schifffahrtsindustrie leiden, aber die Verbraucher würden eine kleine Menge auf eine sehr große Anzahl von Transaktionen profitieren. In der Gesamtheit des Landes Wäre wahrscheinlich besser ohne die Jones Act, aber wir alle wissen, wie diese Dinge zu gehen gehen Die Schifffahrtsindustrie hat ihre eigene Lobby und dieses Gesetz scheint nicht aufzuheben in Sicht Die r Ailroad-Industrie ist auch für diese Regulierung, da es mehr Möglichkeiten bietet, per Bahn zu versenden. Virtuell alle meine Arbeit wurde mit raffinierten Produkten verwandt, so ist dies ein Thema, wo einige der anderen WSO-Nutzer können in der Lage sein, in Mit mehr Info Während der Energiekrise in den 1970er Jahren stellte die US-Regierung ein Verbot für den Export von unraffiniertem Rohöl, das noch heute vorhanden ist. Die Idee, dass die USA so viel grob halten sollten, wie es in einem Versuch zu produzieren ist Die Preise für die Verbraucher zu reduzieren In den letzten Jahren ist dieses Verbot Gegenstand der Debatte und die Aufhebung dieses Gesetzes scheint, einige Unterstützung zu gewinnen. Da Nordamerika wirklich begann, seine Öl-Erforschung zu steigern, sind die Vorräte des Rohöls in den USA schnell erweitert worden Wie man in dem angehängten Bild sehen kann Cushing, OK ist der Lieferpunkt für WTI-Futures und ist ein wichtiger Öl-Hub Inventarstufen gab es historisch sehr hoch und konsequent steigt über etwa das vergangene Jahrzehnt Das oi Ich habe in der Mitte des Landes eine Engpässe in den Preisen von WTI-Rohöl im Midcontinent und internationalen Benchmark-Crudes wie Brent Historisch WTI und Brent gehandelt fast bei Parität, aber in den letzten paar Jahren WTI hat Rabatte gesehen Brent so hoch wie 28 bbl und derzeit sitzt bei etwa 10 bbl Zusätzlich zu den Unterschied in den Preisen der Rohklassen, haben die letzten paar Jahre gesehen Korrelationen zwischen raffinierten Produkten Benzin, Diesel, Jet-Flip aus im Zusammenhang mit WTI zu verwandt zu sein Brent grob Dies ist, weil raffinierte Produkte aktiv exportiert werden können, was sie im Einklang mit dem internationalen Markt macht. Die Kombination des Engpasses in Cushing und dem Exportverbot macht den WTI-Handel zu einem depressiven Wert im Vergleich zu internationalen Crudes. So wie Sie das WTI sehen Preis auf TV in der Nacht, sollten Sie wahrscheinlich tauchen ein wenig tiefer und Blick auf Produkte und Brent zu sehen, was der Gesamtmarkt ist wirklich tun. Some neue Pipeline i Nfrastruktur wurde bereits gebaut, um zu helfen, mehr Öl von Cushing bis zum Golf zu transportieren, aber es ist nicht schnell genug passiert, um das zusätzliche Angebot in den USA und Kanada zu produzieren. Die Seaway Pipeline bewegt bereits Produkt und das viel diskutierte Keystone XL Pipeline könnte auch in der Zukunft helfen TransCanada s Präsident sagte in dieser Woche, dass er glaubt, dass die Pipeline wird in diesem Jahr genehmigt werden, aber die Zeit wird sagen, ob das ist nur Wunschdenken So oder so können wir diskutieren den ganzen Tag über die Umweltauswirkungen von Diese Pipelines glaube ich immer noch, dass es dem Schifffahrt über die Schiene weit überlegen ist, aber es gibt wenig Zweifel daran, dass sie ökonomisch sinnvoll sind. Da die Rohproduktion und die Lagerbestände steigen, sollte dieses Thema in den kommenden Jahren mehr Aufmerksamkeit erregen. Ich erwarte dieses Verbot Aufgehoben kurz - bis mittelfristig, aber das Timing wird von der Politik abhängig sein, der Ausbau der Pipeline-Infrastruktur und wie viel weitere Ölproduktion in naher Zukunft expandiert. Welches Financ E Jobs Karriere sind weniger quant-schwer Hey Jungs, Kurze Version Welche Aspekte der Finanzen sind etwas weniger quantitativ, vor allem, wo Trigonometrie betrifft Lange Version I ma aktuellen Transfer Bewerber für ein Undergraduate. BAML GWIM Managed Solutions Group Hat jemand einen Einblick in die BAML GWIM-Programm Speziell in die verwaltete Lösung Gruppe in ihm Ich interviewe mit ihnen morgen, aber ich war eindeutig, um etwas von Substanz zu finden. Überwachung Von IR-Rolle zu Analysten-Rolle Bei Fund Ein hypothetisches, dass ich immer interessiert bin - lassen Sie uns sagen, Sie re Ein IR-Profi mit Erfahrung in der Forschung und oder Corporate Finance und Sie re in einem Fonds, wie anspruchsvoll wäre es zu. Lost in Ihrem Posteingang Wenn Sie jemanden per E-Mail, wer sagte Ihnen, erreichen Sie mich, wenn Sie irgendwelche Fragen haben und sie don t Antworte, ist es unhöflich per E-Mail sie noch eine Woche später und sagen etwas wie ich wollte nur nach oben folgen. Wie ähnlich ist HY Kredit-Analyse zu EQ Für diejenigen von Ihnen, die Zeit Bucht verbracht haben Ring der High Yield Teil des Kreditmarktes sowie die Deckung von Aktien Wie ähnlich wie fühlen Sie sich die beiden Skill-Sets sind Was sind die. Hilfe mit Exit Ops Hallo, auf der Suche nach einigen Ratschläge über meine Situation Ich arbeite derzeit als Analyst in Land Risiko bei einem großen Finanzdienstleistungsunternehmen habe ich 1 Jahr Erfahrung und absolvierte ein Nontarget. Top MM, Lower BB Lev Fin Buy-Side Placement Neugierig, über die Unterschiede in der Platzierung von den gehebelten Finanzgruppen über PE HF-Shops zu erfahren Speziell JefferiesHSBCRBC Wells. Crunch Zeit noch kein Praktikum Was jetzt Alright also versuche ich, irgendeine Art von Finanzen oder Equity Research Position in diesem Sommer zu bekommen, werde ich so ziemlich alles an diesem Punkt nehmen und don t sogar Sorge, wenn es IB ist, habe ich mein erschöpft Small. Evening MBA Frage Vergleich Guys, schnelle Frage in Bezug auf die Auszahlung eines Top-Abend Teilzeit-MBA vs ein etwas weniger hochrangige Vollzeit-Programm Wäre ein Abend MBA am Stand oder Kellogg eine bessere Option als t Er voll. Hier ist ein Leben Rat Rat Hoffe, Sie werden es nützlich finden Es gibt viele Möglichkeiten, um einen Pool Die Treppe ist nicht einer von ihnen Stoppen Sie zu reden, wo Sie ging aufs College Don t klopfen es bis Sie es versuchen Wenn ein Straßenkünstler Lässt Sie aufhören zu gehen. Ex-NY Riesen aus dem Gefängnis nach dem Ausführen eines 35M Ponzi Schema Von NY Post Former Giants und Patrioten Eckpause werden Allen und sein Geschäftspartner zum Gefängnis verurteilt worden, um ein Ponzi-Schema zu betreiben, das mehr als 35 Millionen A einnahm Bundes-Richter.3 2 MBA-Programm oder regelmäßige 4 Jahre w PE-Praktikum als Sophomore Nicht sehr neu auf dieser Website, aber erste Post und würde schätzen einige Ratschläge in Bezug auf Karriere Richtung Momentan an einem Ziel-Semi-Ziel denken Michigan, Virginia, Indiana oder UNC Mit ein wenig über a. UBS Future In Finance Neugierig zu hören, wenn jemand anderes das Video Interview einladen Ich denke, es sollte wie GS hirevue. Oppenheimer IB Summer Analyst Superday Für alle, die die Oppenheimer IB Superday letzte Woche über Skype, a Ny news noch Hatte meine letzte freitag. Korrektur im Gange In Aktien von BA Hier ist das Ziel und Kauf-Level Nach einem verrückten Lauf höher, Boeing Co NYSE BA Aktien korrigieren Die Aktie ist von einem Allzeithoch von 185 71 letzten Donnerstag zu gefallen Ein Tief heute von 180 45 Anleger sollten nicht zu eifrig sein. Mar 6 2017 - 12 00am bis Mar 7 2017 - 11 59 am. Mar 8 2017 - 8 00 Uhr bis 10. März 2017 - 5 00 Uhr. Mar 8 2017 - 8 00 Uhr bis 10. März 2017 - 5 00 pm. Mar 9 2017 Den ganzen Tag bis 10. März 2017 den ganzen Tag. Mar 9 2017 den ganzen Tag. Diese 6 FREE Financial Modeling Lektionen können Ihnen helfen, Ihre 100k Dream Job. Our Fun Excel Training und Challenge Contest. DCF Modellierung, Tonnen Von Free Templates Video Tutorials. Vertrag Lektion auf Trading Comps. Cash Flow Modeling und mehr. Ich würde normalerweise verkaufen diese für mindestens 200, aber wir bieten es kostenlos als eine süße Bestechung, um unsere Gemeinschaft von 350.000 Mitgliedern beitreten Sehen Sie sich auf der Inside. Lazy Begleiten Sie uns und erhalten Sie die 6 freien Lektionen mit 1 Klick unten. Trading Crude Oil Futures. Updated 18. Juli 2016.Crude Öl Ist einer der besseren Rohstoffe zu handeln Es ist ein sehr aktiver Markt und es ist bekannt mit Investoren auf der ganzen Welt Es gibt normalerweise keinen Mangel an Nachrichten, um den Ölpreis von Tag zu Tag zu bewegen Dies stellt viele gute Handelsmöglichkeiten, Ob Sie sich auf Day-Trading-Futures konzentrieren oder Sie sind ein längerfristiger Trader oder Investor. Crude Öl ist eines der am aktivsten gehandelten Rohstoffe in der Welt. Der Preis für Rohöl beeinflusst den Preis für viele andere Vermögenswerte einschließlich Aktien Anleihen, Währungen und Auch andere Rohstoffe Dies ist, weil Rohöl bleibt eine wichtige Quelle der Energie für die Welt. Crude Öl Vertrag Specs. Ticker Symbol CL. Exchange NYMEX. Trading Stunden 9 00 AM - 2 30 PM EST. Contract Größe 1.000 US-Barrel 42.000 Gallonen. Contract Monate alle Monate Jan - Dez. Preis Quote Preis pro Barrel Ex 65 50 pro Barrel. Tick Größe 0 01 1 pro Barrel 10 00 pro Vertrag. Last Trading Day Dritter Werktag vor dem 25. Kalendertag des Monats vor dem Lieferungsmonat C. Cude Oi L Fundamentals. Light Sweet Crude Oil wird an der New York Mercantile Exchange gehandelt NYMEX Light Sweet ist die beliebteste Klasse von Rohöl, die gehandelt wird Eine weitere Klasse von Öl ist Brent Crude, die in erster Linie in London gehandelt wird. Crude Öl ist der Rohstoff Das ist raffiniert, um Benzin, Heizöl, Diesel, Jet-Treibstoff und viele andere Petrochemikalien zu produzieren. Rußland, Saudi-Arabien und die Vereinigten Staaten sind die weltweit drei größten Ölproduzenten. Wenn Rohöl raffiniert oder verarbeitet wird, dauert es etwa 3 Fässer von Öl zu produzieren 2 Fässer von unverbleitem Gas und 1 Barrel Heizöl. Crude Oil Reports. Die wichtigsten Berichte für Rohöl sind die EIA Weekly Energy Stocks Bericht. Dieser Bericht wird jeden Mittwoch um 10 30 PM EST. Tips auf Trading veröffentlicht Rohöl-Futures. Die Preise für bleifreies Gas und Heizöl können den Preis von Rohöl beeinflussen. Demand ist in der Regel am höchsten während der Sommer - und Wintermonate Ein sehr heißer Sommer oder sehr aktive Fahrsaison für Sommerferien kann die Nachfrage erhöhen Für Rohöl und verursachen Preise höher zu bewegen. Ein extrem kalter Winter verursacht höhere Nachfrage nach Heizöl, die aus Rohöl hergestellt wird Dies führt in der Regel dazu, dass die Preise höher verschieben Sehen Sie sich das Wetter im Nordosten, da es der Teil des Landes ist Überwiegend verwendet Heizöl. Watch für Ölproduktion Schnitte oder Erhöhungen von OPEC. Volatile Markt für Rohöl Futures. Crude Öl kann ein flüchtiger Markt bedeuten Wichtige Nachrichten Ereignisse können über Nacht geschehen und verursachen den Ölpreis haben breite Schaukeln Das gleiche kann passieren Den ganzen Tag, ob es sich um einen ökonomischen Bericht oder Spannungen im Mittleren Osten handelt Eine enge Versorgungssituation kann die Preisbewegung verschärfen. Versorgung und Nachfrage diktieren offensichtlich, wie sich der Preis bewegt, aber dieser Markt bewegt sich oft auf Emotionen. Viel davon kommt davon Das Unbekannte Wenn die Spannungen im Mittleren Osten eskalieren, gibt es nicht das Ausmaß der möglichen Versorgungsunterbrechungen. Trader werden oft schnell auf die Nachrichten reagieren und dann später sortieren. Preisbewegungen Für Rohöl. Der Grund, warum die Preise bewegen sich so schnell ist, dass Händler, die kurze Positionen auf dem Markt neigen dazu, schnell zu decken, um dies zu tun, müssen sie Kauf Bestellungen zu decken Diese Welle des Kaufs ist zur gleichen Zeit Spekulanten getan Springen an Bord, um zu etablieren oder zu langen Positionen hinzuzufügen Die Shorts werden schnell abdecken, weil das Risiko einfach zu groß ist, wenn es wirklich eine große Entwicklung ist, die die Versorgung stören könnte. Die übliche Tendenz ist, dass die Ölpreise einen scharfen Spike höher auf den Aufruhr haben Im Mittleren Osten. Then Preise beruhigen und beginnen, sich zu bewegen, wenn wir nicht zu sehen, deutliche Beweise für große Versorgung Unterbrechungen Identifizierung dieser Wellen des Kaufens und Verkaufens sind sehr wichtig, wenn Sie vermeiden wollen, whipsawed in den Märkten auf Emotionen. Für die most part, crude oil tends to be a trending market There is usually a major bias to the upside or downside Trading from the trending side will certainly help improve your odds of success Crude oil also tends to get stuc k in prolonged ranges after a sizable move If you can identify these ranges, there are plenty of opportunities to buy at the low end and sell at the high end I like to trade the ranges until there is a clear breakout either way. The value of the U S dollar is a major component in the price of oil A higher dollar will put pressure on oil prices A lower dollar helps support higher oil prices Crude oil also tends to move closely with the stock market A growing economy and stock market tends to support higher oil prices However, if oil prices move to high, it can stifle the economy At this point, oil prices tend to move opposite the stock market This usually becomes a concern when oil moves above 100.Day Trading Crude Oil Futures. Crude oil is one of the favorite markets of futures day traders The market typically reacts very well to pivot points and support and resistance levels I like to play the bounces off these levels when I see more than one of these numbers at the same level You have to make sure you use stops in this market, as it can make very swift runs at any given time Long time energy trader, Mark Fisher, wrote an excellent book on day trading oil futures The Logical Trader. There is no shortage of trading opportunities in crude oil from day to day The market is very active and it has plenty of volume Beware of possible overnight moves that can take you by surprise Much of the same principles that apply to stock index futures also apply to crude oil futures If you like trading the e-mini S P, you will probably like crude oil too. Crude Oil Futures Trends. Crude oil entered a bear market in June 2014 when the price was just under 108 per barrel on the active month NYMEX crude oil futures contract By February 2016, the price depreciated to under 30 per barrel. Impact of Crude Oil Futures. Even if they do not trade or invest directly in crude oil, investors and traders all over the world follow the price of the energy commodity When it comes to stock markets, there a re so many companies involved in the exploration, production, processing and servicing of the oil industry that moves in the price of crude oil effect major equity market indices around the world. Crude oil affects debt markets for a number of reasons Oil companies require vast sums of capital for production and other oil related projects around the world The amount of money lent by banks to the oil industry is significant During slumps in the price of oil, defaults on oil related loans have important impact on the overall debt markets Additionally, many nations around the world depend on crude oil revenues therefore, changes in the price of oil can directly affect government debt and currency levels in producing countries When it comes to other commodities, energy is an important cost of goods sold component of production Therefore, the price of crude oil directly affects the production cost of other raw materials. While consumers to not buy raw crude oil, petroleum products like gasoli ne, heating oil, diesel and jet fuel and others are basic necessities for individuals around the world on a daily basis The price of crude oil has a direct impact on most people that inhabit earth. Crude oil futures, or derivatives, reflect the prices of the physical petroleum markets around the world Understanding the physical flows of oil from producers to consumers is an imperative when it comes to being a knowledgeable trader or investor. Show Full Article. Continue Reading.