Ich arbeite für ein öffentlich gehandeltes Unternehmen, das von einem anderen börsennotierten Unternehmen erworben wurde, das ich auch Aktien von eingeschränkten Aktieneinheiten für meine Firma besitze. Alle meine Aktien sind geplant, um weit zu wachsen, nachdem die Akquisition abgeschlossen ist. Was passiert normalerweise auf unbesetzte Aktienoptionen beschränkt Aktien-Einheiten während einer Akquisition. Ich vermutlich zu hoffen, dass sie verwendet werden, um mir zu einem gleichermaßen geschätzten Betrag von meinem neuen Arbeitgeber s Lager, mit dem gleichen Ausübungsdatum. Es gibt eine Reihe von möglichen Ergebnissen bei einer Akquisition Sie sind aber sind Nicht beschränkt auf 1 volle Ausübung automatisch bei einem Erwerb, 2 Teilausübung auf einen Erwerb mit Rückstellung für zusätzliche Veräußerung bei Kündigung nach einem Erwerb, 3 Teilausübung auf einen Erwerb ohne Rückstellung für zusätzliche Veräußerung bei Kündigung nach einem Erwerb und 4 keine Ausübung auf Ein Erwerb ohne Vorkehrung für irgendeine Beschleunigung nach der Akquisition. Unabhängig von dieser Antwort bin ich immer noch neugierig zu hören Jeder andere, der dieses Szenario durchgemacht hat und wie es für sie ausgearbeitet hat, vor allem, wenn es nicht eine der in diesem Artikel beschriebenen Ergebnisse ist. Nach dem öffentlich eingereichten Formular 8-K-Dokument für die Akquisition werde ich ein Gerechte Menge an unbesetzten Aktien mit dem gleichen Zeitplan Great. This ist eine großartige Frage Ich habe in einem Deal wie das als Angestellter teilgenommen, und ich weiß auch von Freunden und Familie, die während eines Buyouts beteiligt gewesen sind In Kürze Der aktualisierte Teil Ihrer Frage ist richtig Es gibt keine einzige typische Behandlung Was passiert mit unbeschränkten eingeschränkten Aktieneinheiten RSUs, unbesetzte Mitarbeiteraktienoptionen, etc. variiert von Fall zu Fall. Darüber hinaus, was genau passieren wird in Ihrem Fall sollte in der Grant-Dokumentation beschrieben werden, die Sie Hoffentlich erhalten, wenn Sie ausgestellt wurden beschränkte Lager in den ersten Platz. Anyway, hier sind die beiden Fälle, die ich je gesehen habe passieren. Immediate Vesting aller Einheiten Unmittelbare Vesting ist oft der Fall mit RSUs Oder Optionen, die Führungskräften oder Führungskräften gewährt werden Die Stipendienunterlagen enthalten in der Regel die Fälle, die sofortige Ausübung haben. Einer der Fälle ist in der Regel eine Änderung der Kontrolle CIC oder COC Bestimmung, ausgelöst in einem Buyout Andere unmittelbare Weste Fälle können sein, wenn die Key-Mitarbeiter wird ohne Grund beendet, oder stirbt Die Begriffe variieren und werden oft von kluger Schlüsselpersonen ausgehandelt. Konversion der Einheiten zu einem neuen Zeitplan Wenn irgendetwas typischer für regelmäßige Mitarbeiter-Stipendien ist, denke ich, dass dies im Allgemeinen wäre, Solche RSU - oder Optionszuschüsse werden zum Deal-Preis zu einem neuen Zeitplan mit identischen Terminen und Vesting-Prozentsätzen umgerechnet, aber eine neue Anzahl von Einheiten und Dollar-Betrag oder Ausübungspreis, in der Regel so das Endergebnis wäre das gleiche wie zuvor gewesen Der Deal. Ich bin auch neugierig, wenn irgendjemand sonst durch einen Buyout gegangen ist oder irgendjemand kennt, der durch einen Buyout gegangen ist und wie sie behandelt wurden. Danke für die große Antwort, die ich meinen Stipendien dokumentiert habe, und das Wesentliche ich Daraus ist, dass alle beschriebenen Ergebnisse hier in dieser Frage und in der Vereinbarung möglich sind, eine Reichweite von der nicht-so-fair, zu den sehr-gerechten und zu den windfall Fällen, die ich vermute, dass ich leider abwarten muss , Da bin ich definitiv nicht ein C-Level oder Key Exec Mitarbeiter Mike Apr 20 10 bei 16 25.Wenn durch ein Buyout bei einem Software-Unternehmen - sie konvertiert meine Aktienoptionen auf die neue Firma s Aktie zu dem gleichen Zeitplan waren sie vor Und Dann bot uns ein neues neues Mietpaket und einen Retention Bonus, nur weil sie die Mitarbeiter um fennec halten wollten. Apr 25 10 bei 17 40. Ich arbeitete für eine kleine private Tech-Firma, die von einer größeren öffentlich gehandelten Tech-Firma erworben wurde Aktien wurden um 18 Monate beschleunigt, wie in den Vertrag geschrieben Ich habe diese Aktien zu einem sehr niedrigen Ausübungspreis unter 1 ausgeübt und erhielt eine gleiche Anzahl von Aktien in der neuen Firma gemacht etwa 300.000 vor Steuern Dies war im Jahr 2000 Ich liebe, wie die Regierung Hielt uns reichen in diesem Jahr, aber habe nie ma Der Betrag, der seit dem 29. März um 12 Jahre stattgefunden hat, ist eine Bestandsoption im Kontext einer Fusions - oder Erwerbstransaktion. Eine Hauptfrage bei Fusions - und Erwerbstransaktionen ist, ob und bis Inwieweit werden ausstehende Optionen die Fertigstellung der Transaktion überleben und ob und wann die Ausübung von Optionen beschleunigt wird. Es ist entscheidend für einen ordnungsgemäß ausgearbeiteten Equity-Anreizplan, um klare, eindeutige Bestimmungen für die Behandlung von ausstehenden Auszeichnungen im Zusammenhang mit diesen Typen zu berücksichtigen Von Transaktionen, die eine Konsolidierung eines Unternehmens oder eine Akquisition durch ein anderes Unternehmen in einer Fusion oder Konsolidierung beinhalten, oder eine Veräußerung aller oder im Wesentlichen aller Vermögenswerte eines Unternehmens, die im Folgenden als Corporate Transaction bezeichnet werden. Ob ein Kontrollwechsel eines Unternehmens Sollte eine beschleunigte Ausübung vorsehen, ist eine Geschäftsentscheidung und eine gesonderte und eindeutige Frage aus der Auswirkung der Corporate Transaktion auf die Outst Optionen, die Anpassungen haben, haben erhebliche Auswirkungen auf die Verhandlungen über eine Corporate Transaktion, da ihre Behandlung den Wert der Corporate Transaction beeinflussen kann und die Gegenleistung, die von den Aktionären eingegangen werden soll. Corporate Transactions. Um ungewollte Konsequenzen und unerwünschte Einschränkungen bei der Verhandlung eines Corporate Transaction, Equity Incentive Pläne sollten die maximale Flexibilität für ein Unternehmen zur angemessenen Anpassung der Auszeichnungen im Rahmen seines Plans und sollte es einem Unternehmens-Board of Directors in seinem Ermessen zu bestimmen, zum Zeitpunkt der Corporate Transaction, ob ausstehende Optionen sollte 1 angenommen werden oder sollte Durch den Erwerber ersetzt, 2 zum Zeitpunkt des Erwerbs storniert, wenn nicht zuvor ausgeübt, oder 3 im Austausch gegen eine Barzahlung in Höhe der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Preis je Aktie des zugrunde liegenden Aktienbestandes ausgezahlt Erhalten in der Corporate Transaktion In einem gut ausgearbeiteten Plan, Optionen brauchen nicht Gleichmäßig behandelt werden. Zum Beispiel wäre es in einem Bargeldtransaktion am meisten wünschenswert, aus den Geldoptionen für keine Gegenleistung zu streichen und eine Barzahlung für die Geldoptionen vorzusehen. Aufnahme gegen die Substitution. Der Erwerber kann das Ziel annehmen wollen Anstatt sie zu ersetzen, um zu vermeiden, dass der bestehende Equity-Anreizplan-Pool des Erwerbers ausgeschöpft wird und unbeabsichtigte Änderungen an den Prämien vermieden werden, die eine Option, die als Anreizaktienoption qualifiziert werden soll, in eine nicht qualifizierte Aktienoption umwandeln oder die Anwendung von Section 409A verursachen Des Internal Revenue Code von 1986 der Internal Revenue Code Darüber hinaus, wenn der Erwerber ist eine Aktiengesellschaft, vorbehaltlich bestimmter Grenzen und Regeln, die Börsen erlauben die Ausgabe von Aktien unter der Zielgesellschaft s angenommen Plan Pool ohne zusätzliche Aktionär Genehmigung Im Gegensatz dazu kann ein Erwerber beschließen, anstatt die Zielfirma-Optionen zu übernehmen, weil der Erwerber wa Alle Voraussetzungen, um einheitliche Bedingungen zu haben, vorausgesetzt, dies kann ohne Zustimmung des Empfängers und unter den anwendbaren Bestimmungen des Internal Revenue Code erfolgen. Wenn der Erwerber eine Aktiengesellschaft ist, muss der Erwerber die Registrierung nicht eintragen Aktien, die den ausgesetzten Optionen im Rahmen der Wertpapiergesetze zugrunde liegen, weil eine Registrierungserklärung bereits in Kraft wäre, was bei den angenommenen Optionen nicht der Fall ist. Ein Erwerber darf die Optionen nicht annehmen, weil ihre Konditionen oder die Tiefe, die das Unternehmen gewährt Optionen innerhalb ihrer Belegschaft können mit ihrer Entschädigungskultur unvereinbar sein Wenn der Erwerber keine Barmittel für die zugrunde liegenden Aktien im Corporate Transaction bezahlt, kann es unwillig sein, die Aktienoptionen auszurechnen. Daher muss der Plan die Flexibilität zur Beendigung von Optionen in der Reihenfolge vorsehen Für die Zielgesellschaft, um die Position des Erwerbers zu befriedigen, wie man die Zielgesellschaft s Mitarbeiter weiter vorantreiben kann Oder die Verwendung von Optionen nicht einschließen Bei einer Stornierung werden den Optionsscheinen die Möglichkeit eingeräumt, ihre Freizügigkeit bis zum Zeitpunkt der Firmengeschäfte auszuüben. In den vergangenen Jahren haben sich in den letzten Jahren auch die Unterwasser-Aktienoptionen häufiger aufgehoben Unterwasser-Optionen einseitig und vermeiden nach der Schließung Verdünnung und Entschädigung Einkommensaufwand für den Erwerber hat es der Zielgesellschaft erlaubt, unter den Aktionären und Mitarbeitern die Kosten für diese Optionen in einer Corporate Transaktion in einer produktiveren Weise zuzuordnen. Cashing out Optionen bietet ähnliche Vorteile für einen Erwerber als Kündigungsoptionen, einschließlich keine Post-Verschluss-Verwaltung, Entschädigungsaufwand oder erhöhte potenzielle Verdünnung Es bietet eine einfache Möglichkeit für die Mitarbeiter, Bargeld für ihr Eigenkapital zu erhalten, ohne dass sie erstmals aus der Tasche gehen müssen, um die Übung zu finanzieren Preis Es vereinfacht den Verwaltungs - und Steuerberichterstattungsprozess der Optionsausübung, da der optionee recei wird Haben eine Barzahlung und das Unternehmen muss nicht durch die Aktienausgabe Verfahren gehen Private Unternehmen Option Inhaber Bevorzugung Auszahlung, weil es schließlich bietet Optionsnehmer mit Liquidität, ohne eine Investition zu machen. Beschleunigung der Vesting auf eine Änderung der Kontrolle. Eine separate Frage Die entweder zum Zeitpunkt des Optionszuschusses oder zum Zeitpunkt des Gesellschaftsgeschäfts beurteilt werden muss, ist, ob die Ausübung von Optionen beschleunigt werden sollte, wenn die Firmengeschäfte auch eine Änderung der Beherrschung der Gesellschaft beschleunigen Kann im Eigenkapitalanreizplan oder in anderen Vereinbarungen außerhalb des Plans dargelegt werden, wie etwa die Vereinbarung, die die Vergabe, die Arbeitsvereinbarungen oder die Abfindungsvereinbarungen verweigert. Im Allgemeinen ist die Änderung der Kontrollbeschleunigung in Form eines einzigen Auslösers oder eines Doppelter Auslöser Einige Pläne und Arrangements enthalten einen Hybrid aus dem Einzel - und Doppel-Trigger-Ansatz, wie zum Beispiel die Bereitstellung des Teils Die Ausübung von Prämien bei einer Änderung des Kontrollereignisses, mit zusätzlicher Ausübung, wenn ein zweites auslösendes Ereignis eintritt oder sich aus der Behandlung der Optionen in der Corporate Transaktion abhängt, wie zum Beispiel für eine beschleunigte Ausübung nur für den Fall, dass Auszeichnungen nicht angenommen werden Der Erwerber, da der Optionsnehmer nicht mehr die Möglichkeit hat, die Transaktion weiter zu verbringen, um die Option auch durch die Ausübung zu verdienen, auch wenn er oder sie beschäftigt bleibt. Einzigartiger Trigger. Unter einer einzigen Trigger-Vorsorge wird die Ausübung von Optionen beschleunigt und Auszeichnungen vergeben Ausübbar unmittelbar vor einem Kontrollwechsel. Richtet die Interessen der Optionsinhaber und Aktionäre aus, indem sie den Optionsinhabern erlaubt, sich an dem Wert zu beteiligen, den sie erstellt haben. Bietet eine gerechte Behandlung aller Mitarbeiter, unabhängig von ihrer Dauer der Beschäftigung, vorausgesetzt, alle Optionen sind vollständig beschleunigt. Bietet eine eingebaute Retention Award, so dass die Zielgesellschaft ein intaktes Management-Team an den Erwerber zu liefern, die die Notwendigkeit für eine Cash-Retention-Arrangement durch das Datum einer Corporate Transaktion zu beseitigen. Kein Einfluss auf das Ergebnis als Freizügigkeitsbeträge werden als Aufwand der Zielgesellschaft behandelt. Vorteilhaft, wenn der Erwerber den bestehenden Eigenkapitalplan beenden wird oder die nicht ausgezahlten Optionen nicht annehmen oder ersetzen wird. Kann als Windfall für Optionsinhaber angesehen werden, die vom Erwerber gekündigt werden oder die vor kurzem bei der Zielgesellschaft beschäftigt sind. Kein Zurückbehaltungs - oder Motivationswert nach dem Kontrollwechsel. Erfordert den Erwerber, seine eigene Eigenkapital-Post-Transaktion auszugeben, um Mitarbeiter der Zielgesellschaft neu zu stimulieren. Die Zahlung in Bezug auf die Beschleunigung wird aus der Gegenleistung genommen, die sonst an die Aktionäre der Zielgesellschaft gehen würde. Der Erwerber muss sich mit der Tatsache befassen, dass seine erworbenen Belegschaft die Aktienbeteiligungen voll ausgeschöpft hat, während seine bereits bestehenden Mitarbeiter nicht, die Integrationsprobleme darstellen können. Von den Aktionären und Investoren negativ gesehen, und zwar von Governance-Gruppen, als problematische Pay-Praxis. Double Trigger. Unter eine doppelte Trigger-Bereitstellung, beschleunigt die Auszeichnung von Awards nur, wenn zwei Ereignisse auftreten. Zuerst muss eine Änderung der Kontrolle auftreten Zweitens die Option Der Inhaber muss vom Erwerber ohne Grund beendet werden, oder der Optionsnehmer verlässt den Erwerber aus wichtigem Grund innerhalb eines bestimmten Zeitraums nach dem Kontrollwechsel. Richtet Options - und Aktionärsinteressen besser aus. Bietet ein Schlüssel-Retention-Tool für Führungskräfte, die maßgeblich für den Integrationsprozess sind. Lindert die Notwendigkeit zusätzlicher Aufrechterhaltung Anreize durch den Erwerber in Form von Bargeld oder zusätzliches Eigenkapital. Bietet Schutz für den Optionsinhaber bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses aufgrund eines Kontrollwechsels. Betrachtet von Corporate Governance und Aktionärsberatungsgremien als bevorzugter Ansatz zur Beschleunigung der Ausübung. Optionsinhaber, im Gegensatz zu Aktionären, dürfen sich nicht unverzüglich an einer spürbaren Wertsteigerung des Unternehmensbestandes oder des Erwerbers beteiligen. Wertverlust, wenn die nicht ausgezahlten Optionen vom Erwerber nicht übernommen oder ersetzt werden, da ein doppelter Auslöser nutzlos ist, wenn die Prämien beim Abschluss gekündigt werden. Wenn die Beschleunigung eine erhebliche Zahlung zur Verfügung stellt, stellt sie eine Anreiz für die Mitarbeiter, die vom Erwerber behalten werden, und eine Motivation für diejenigen, die weiterhin beschäftigt werden, um aufgefordert werden, den Erwerber zu verlassen. Schritte zu berücksichtigen. In Vorbereitung für die Verhandlung eines Unternehmens Transaktion, sollten Unternehmen die folgenden Schritte in Erwägung ziehen.1 Überprüfen Sie die bestehenden Equity-Anreizpläne des Unternehmens, um festzustellen und zu verstehen, welche Fähigkeit oder mangelnde Fähigkeit das Unternehmen die Behandlung seiner Aktienoptionen und anderer Auszeichnungen im Zusammenhang mit einer Corporate Transaction zu bestimmen hat, Und prüfen, ob der Plan oder die Vereinbarung geändert werden kann, um Problemzuschüsse zu beheben.2 Bestätigen Sie, dass die bestehenden Equity-Anreizpläne des Unternehmens ausdrücklich und unmissverständlich zulassen, ohne dass die Einwilligung die Annahme, Kündigung und Auszahlung von Optionen, einschließlich der Unterbrechung von Unterwasser, zustimmt Optionen ohne Berücksichtigung.3 Überprüfung aller Vereinbarungen mit Änderung der Kontrollbestimmungen, um sicherzustellen Dass die Bestimmung über die Behandlung der Vergabe in einem Unternehmenstransaktion und Änderung des Kontrollschutzes, wenn irgendwelche konsistent sind.4 Periodische Überprüfung der Equity-Anreiz Pläne und Formen der Vereinbarung im Lichte der anhaltenden Änderungen in der Gesetzgebung und Marktpraktiken in Vergütungen und Corporate Transaktionen. Wenn Sie irgendwelche Fragen über diese Warnung haben, wenden Sie sich bitte an die Autoren oder Ihre Mintz Levin Anwalt. Note 20 - Mitarbeiter Lager und Sparpläne. Stock Pläne Ausschluss Stock Optionen. Stock Awards. Stock Awards SAs sind Zuschüsse, die den Inhaber zu Aktien berechtigen Von Microsoft Stammaktien als die Auszeichnung Weste SAs in der Regel über einen Zeitraum von fünf Jahren. Leadership Aktien Auszeichnungen. Leadership Aktienpreise LSAs sind eine Form von SAs, in denen die Anzahl der Aktien schließlich erhalten von unserer Geschäftsleistung gegenüber spezifizierten Performance-Metriken LSAs ersetzt Gemeinsame Performance-Aktie vergibt SPSA im Geschäftsjahr 2013 Aktien, die zuvor im Rahmen des SPSA-Programms veröffentlicht wurden, werden fortgesetzt Unter ihrer ursprünglichen Laufzeit, in der Regel mit einer dreijährigen verbleibenden Dienstzeitspanne zu bestehen. Eine Basiszahl von LSAs wird in jedem Geschäftsjahr gewährt, das die Performance-Periode für die Prämien darstellt. Nach dem Ende der Performance-Periode ist die Anzahl der Aktien Kann um 25 erhöht werden, wenn bestimmte Leistungskennzahlen erfüllt sind Ein Viertel der vergebenen Aktien wird ein Jahr nach dem Stichtag bestehen Die restlichen Anteile werden in den folgenden drei Jahren halbjährlich ausgeübt. Executive Anreizplan. Unter der Executive Incentive Plan EIP, Der Vergütungsausschuss prüft leistungsorientierte Vergütungen, die sowohl Bargeld als auch SAs an leitende Angestellte und bestimmte leitende Angestellte abgeben. Für die Führungskräfte basieren ihre Prämien auf einem aggregierten Anreizpool, der einem Prozentsatz des konsolidierten Betriebsergebnisses entspricht. Für die Geschäftsjahre 2013, 2012 und 2011 , Der Pool war 0 35, 0 3 und 0 25 des Betriebseinkommens, bzw. Die SAs wetteten im August von jedem der vier Jahre Nach dem Erteilungsdatum Die endgültigen Barausschüttungen werden nach jeder Leistungsperiode auf der Grundlage der individuellen und geschäftlichen Leistungsfähigkeit ermittelt. Die Bilanz für alle Aktienpläne wird zum Zeitpunkt der Gewährung mit den folgenden Annahmen geschätzt. Erstes Bestimmungsdatum Der beizulegende Zeitwert der Aktienprämien betrug 2 8 Mrd., 2 4 Mrd. und 1 8 Mrd. für die Geschäftsjahre 2013, 2012 und 2011.Stock Options. Currently gewähren wir Aktienoptionen in erster Linie in Verbindung mit Unternehmensakquisitionen Wir gewährten zwei Millionen, sechs Millionen und null Aktienoptionen in Verbindung mit den Unternehmensakquisitionen in den Geschäftsjahren 2013, 2012 und 2011. Die Mitarbeiteraktienaktivitäten im Geschäftsjahr 2009 waren wie folgt: Am 30. Juni 2013 waren 191 Millionen Aktien unserer Stammaktien Reserviert für zukünftige Ausgabe durch den Plan. Savings Plan. Wir haben einen Sparplan in den USA, der nach § 401 k des Internal Revenue Code und eine Reihe von Sparplänen in internationalen Locati qualifiziert Ons Die teilnehmenden US-Mitarbeiter können bis zu 75 ihrer Gehälter beitragen, aber nicht mehr als gesetzliche Grenzen Wir leisten fünfzig Cent für jeden Dollar, den ein Teilnehmer in diesem Plan mit einem maximalen Beitrag von 3 Teilnehmern einträgt. Zusammenpassende Beiträge für alle Pläne waren 393 Millionen, 373 Millionen und 282 Millionen in den Geschäftsjahren 2013, 2012 und 2011 und wurden als beigetragen. Die Beitrittsbeiträge werden im Verhältnis zu den freiwilligen Beiträgen des Teilnehmers in den im Rahmen des Planes vorgesehenen Anlageoptionen in den USA angelegt Plan beinhalten Microsoft Stammaktien, aber weder Teilnehmer noch unsere passenden Beiträge sind erforderlich, um in Microsoft Stammaktien 2013 Microsoft investiert werden.
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